Облигация: Селигдар GOLD01 (SELGOLD001, RU000A1062M5)
ПАО «Селигдар» — крупный российский полиметаллический холдинг, один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в РФ; активы расположены в Якутии и других регионах. Облигации серии GOLD01, ISIN RU000A1062M5, зарегистрированы 21.03.2023 с погашением 31.03.2028; купонный период — квартальный.
- Эмитент
- ПАО Селигдар
- Категория
- Сырьевая пром.
- ISIN
- RU000A1062M5
- Номинал
- 4 961,49 ₽
- Ставка купона
- 5,5% годовых, выплаты 4 раза в год
- Амортизация
- Нет
- Дата размещения
- 7 апр. 2023
- Дата погашения
- 31 мар. 2028
- Объём выпуска
- 11 млрд RUB
Что в плюс
- Высокая маржинальность: банковская EBITDA margin 41% по 1H2025 поддерживает способность генерировать операционный денежный поток.
- Диверсифицированный ресурсный профиль с крупными запасами золота и значительными запасами олова.
- Подтверждённый рейтинг ruA+ говорит о сильном кредитном профиле в национальном контексте.
Что в минус
- Высокая и растущая долговая нагрузка с показателем чистый долг/EBITDA ~3.26x.
- Отрицательный чистый результат и уязвимость к курсовым разницам снижает свободный денежный поток.
- Негативный прогноз от рейтингового агентства усиливает кредитный риск.
Вывод
ПАО «Селигдар» демонстрирует сильные операционные маржи и значительные ресурсы, однако испытывает давление из-за растущей долговой нагрузки и внутренних операционных проблем. Рейтинг ruA+ подчеркивает относительно сильные стороны бизнеса, но негативный прогноз и текущий уровень долга выявляют повышенные кредитные риски на среднесрочную перспективу.
Источники
- INTR ПАО "Селигдар" (RU000A1062M5)
- «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Селигдар» на уровне ruA+ и изменил прогноз на негативный | Эксперт РА
Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 29 окт. 2025
Другие выпуски и близкие бумаги
Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL