Облигация: Селигдар 001Р-11 (Селигдар11, RU000A10EXW6)

Логотип RU000A10EXW6
СЕЛИГДАР 001Р-11
Селигдар11
RU000A10EXW6
989,9 ₽ | 98.99% 0%
Селигдар 001Р-11 — амортизируемая биржевая облигация ПАО «Селигдар» с погашением в апреле 2029 года. Эмитент добывает золото и олово; по данным НКР, 89% выручки приходится на золото, 11% — на олово.
seligdar.ru
Доходность
Текущая
15.91%
К погашению
17.56%
К погашению после налога
15.08%
Простая
16.36%
Простая после налога
14.24%
Дюрация
1.77 года
Ликвидность
Сделок в день
559
Оборот в день
5,5 млн
Объём выпуска
3,6 млрд RUB
Выпуск
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
15,75% годовых, выплаты 12 раз в год
Накопленный купонный доход
6,9 ₽
Дата размещения
23 апр. 2026
Дата оферты
-
Дата погашения
7 апр. 2029
Срок до погашения
2 года
Амортизация
Да
ISIN
RU000A10EXW6
Категория
Сырьевая пром.
Эмитент
Название
ПАО Селигдар
Рейтинг
Средний
Выпусков в обращении
14
Долг по облигациям
84,1 млрд RUB
Погашения за год
18,8 млрд RUB
Ближайшее погашение
1 мар. 2027, Селигдар2Р3,5 млрд RUB
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Купоны
ТТ-Банк
Сравнить
Цена в RUB
Что в плюс
Рейтинг эмитента A+.ru со стабильным прогнозом подтверждён НКР в августе 2026 года; платёжная дисциплина оценивается как высокая.
Производство золота в первом полугодии 2026 года выросло на 20% благодаря запуску фабрики «Хвойное». Это может поддержать денежный поток в ближайшие годы.
Ликвидность компании значительная: на конец 2025 года краткосрочные активы превышали краткосрочные обязательства, а у эмитента были неиспользованные банковские линии.
Золотодобывающий бизнес получает выручку от ликвидного товара с мировым спросом, а золотые займы частично естественно защищают компанию от роста цены золота.
Что в минус
Долговая нагрузка выросла: долг компании примерно в 4,9 раза превышал операционную прибыль в 2025 году. Это оставляет меньше запаса прочности при ухудшении рынка металлов.
Покрытие процентных расходов операционной прибылью снизилось до 1,8 раза, а покрытие краткосрочного долга и процентов — до 1,0. Запас для спокойного обслуживания долга ограничен.
В 2025 году компания получила чистый убыток, в том числе из-за переоценки обязательств, привязанных к золоту. При высоких ценах металла такой неденежный расход может повторяться.
Собственный капитал низкий: бизнес в значительной степени финансируется заёмными средствами. Это повышает чувствительность облигации к сбоям производства, дорогому рефинансированию и снижению цен на золото.
Вывод
Облигация подходит скорее для осторожного держания, чем для агрессивной покупки: у эмитента стабильный рейтинг, растёт производство и есть доступ к ликвидности. Главный риск — высокая долговая нагрузка при ограниченном запасе покрытия процентов; поэтому наращивать долю разумно только умеренно и при готовности принять отраслевые риски.
История
Холдинг «Селигдар» создан в 2008 году и объединяет 13 компаний, добывающих золото и олово. Компания регулярно выходит на долговой рынок с биржевыми облигациями, а в 2025 году заметно выросла её долговая нагрузка из-за инвестиций. Президентом холдинга является Александр Хрущ.
Планы и стратегия
Компания ожидает рост производства примерно на 12% в год в 2026–2027 годах. Удвоение добычи связано с запуском проекта Кючус, сроки которого перенесены с 2030 года на 2032–2033 годы, а банковское технико-экономическое обоснование проекта уже подготовлено. По словам президента, доходы от высоких цен на золото направляются на сокращение заимствований, а дивиденды возможны только при отношении чистого долга к EBITDA ниже 3. Пока инвестиции растят долг, снижение нагрузки зависит от цен на золото.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 21 окт. 2026
Дата
Купон
Номинал
Годовая доходность
Период, дней
19 мар. 2027
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
17 февр. 2027
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
18 янв. 2027
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
19 дек. 2026
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
19 нояб. 2026
Ближайший купон
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
20 окт. 2026
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
20 сент. 2026
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
21 авг. 2026
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
22 июля 2026
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
22 июня 2026
12,95 ₽
1 000 ₽
15.75 %
Что если?
Вложить= 100 шт.
К погашению 7 апр. 2029 · через 2 года
вернётся ≈ 133 344 ₽
+33.8%
~17.6% годовых ·≈ 1 295 ₽в месяц купонами
Купонами · 30 выплат+33 344 ₽
Амортизация75 000 ₽
Погашение номинала25 000 ₽
Ближайшая · 19 нояб. 2026+1 295 ₽
Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

SELGOLD003Селигдар10SELSILV01Селигдар8РSELGOLD002Селигдар6РSELGOLD001Селигдар4РСелигдар9РСелигдар7Р