Облигация: Селигдар 001Р-11 (Селигдар11, RU000A10EXW6)

Эмитент: ПАО «Селигдар» — российский полиметаллический холдинг, крупный производитель золота и олова с активами в нескольких регионах РФ; актив — биржевой корпоративный выпуск облигаций серии 001Р-11 (ISIN RU000A10EXW6).

Эмитент
ПАО Селигдар
Категория
Сырьевая пром.
ISIN
RU000A10EXW6
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
15,75% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Да
Дата размещения
23 апр. 2026
Дата погашения
7 апр. 2029
Объём выпуска
3,6 млрд RUB

Что в плюс

  • Сильная операционная динамика, значительный рост выручки и высокая скорректированная EBITDA демонстрируют способность бизнеса генерировать денежный поток при текущих ценах на металлы.
  • Завершение инвестиционной фазы увеличивает производственный потенциал и устойчивость выручки в среднесрочной перспективе.
  • Наличие рейтинга ruA+ от Эксперт РА указывает на кредитоспособность выше среднего на национальной шкале.

Что в минус

  • Высокая долговая нагрузка с чистым долгом ~140,9 млрд руб. создаёт риск рефинансирования и давления на ликвидность.
  • Отчётность эмитента подвержена значительным неденежным переоценкам, что увеличивает неопределённость в прогнозировании платежеспособности.
  • Рост налоговой и процентной нагрузки в условиях макроэкономической нестабильности может усилить кредитные риски.

Вывод

Селигдар 001Р-11 — выпуск от реального операционного производителя с заметной выручкой и высокой скорректированной EBITDA, поддерживаемый завершением инвестиционного цикла; в то же время, у эмитента значительный финансовый долг и отчетность чувствительна к переоценкам, что увеличивает кредитный и ликвидный риски.

Источники

  1. «Селигдар» объявляет финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2025 года
  2. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ПАО «Селигдар» серии 001P-11 на уровне ruA+ | Эксперт РА
  3. Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций Ставка 1-го купона по облигациям "Селигдара" на 3,6 млрд рублей составит 15,75% годовых
  4. «Селигдар» разместил облигации серии 001P-11 на 3.6 млрд рублей
  5. Селигдар: EBITDA 44,2 млрд руб., чистый убыток 10,1 млрд руб.
  6. Селигдар, 001Р-11, Облигации (RU000A10EXW6, Селигдар11) график, цена облигации, доходность облигации, купоны
  7. Селигдар увеличивает объем облигаций до 3,6 млрд рублей с доходностью 16,9% | IF | 20.04.2026

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 20 июня 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL