Облигация: Мобильные ТелеСистемы 001P-20 (МТС 1P-20, RU000A104SU6)

Что в плюс

• Лидер рынка с диверсифицированным набором услуг, поддерживающий стабильную выручку и OIBDA.
• Операционная устойчивость, положительная динамика OIBDA в первом квартале 2025 показывает способность генерировать денежный поток.
• Способность привлекать рублёвое финансирование на рынке подтверждается недавними размещениями облигаций.

Что в минус

• Высокий уровень чистого долга (приблизительно 456 млрд RUB), что увеличивает финансовые риски.
• Рефинансинговый риск в ближайшие 12 месяцев из-за краткосрочных обязательств и графиков погашения.
• Чувствительность к макроэкономическим изменениям и рискам регулирования в России может негативно сказаться на спросе и ценах.

Вывод

Кредитоспособность МТС оценивается на высоком уровне (ruAAA), что снижает кредитный риск. Несмотря на операционную устойчивость, уровень долговой нагрузки и растущие процентные расходы требуют внимательного мониторинга ликвидности и погашений.

Источники

1. «Мобильные ТелеСистемы» серия 001P-20 - Москва
2. RU000A104SU6 — Московская Биржа | Рынки
3. МТС опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. | ComNews
4. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ПАО «МТС» серии 001Р-29 на уровне ruAAA | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 30 сент. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• МТС 1P-14
• МТС 2P-04
• МТС 2P-05
• МТС 2P-13
• МТС 2P-01
• МТС 2P-03
• МТС 1P-28
• МТС 2P-07
• МТС 2P-02
• МТС 2P-10

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL