Фонд: Первая – Фонд Облигации с переменным купоном (БПИФ Первая Облигации флоатеры, SBFR)

SBFR — биржевой паевой фонд под управлением АО УК «Первая», зарегистрированный Банком России 15 января 2024 года. Фонд вкладывает не менее 80% средств в российские государственные и корпоративные облигации с переменным купоном, а остальное может размещать в инструментах денежного рынка через обратное репо. Паи обращаются на Московской бирже, ISIN RU000A107KW2.

Категория
Другое
ISIN
RU000A107KW2
Валюта торгов
RUB

Что в плюс

  • Купоны следуют за рыночными ставками. Это снижает риск сильного падения стоимости облигаций при сохранении высоких ставок.
  • В портфеле есть государственные облигации и корпоративные выпуски. Такое сочетание снижает зависимость от одного эмитента.
  • Фонд может получать дополнительный доход к ставке денежного рынка за счёт корпоративных облигаций с плавающим купоном.
  • Управляющая компания действует с 1996 года и на 30 июня 2026 года управляла активами на 3,2 трлн рублей. Это снижает операционный риск выбора малоизвестного управляющего.

Что в минус

  • При снижении ключевой ставки купоны фонда будут уменьшаться. Доходность может быстро стать ниже текущей, даже если цена пая почти не изменится.
  • Корпоративная часть несёт риск ухудшения финансового положения отдельных компаний и задержек выплат, которого нет у чистого фонда государственных облигаций.
  • Плавающий купон не защищает от падения цены при росте кредитных рисков или расширении надбавки, которую инвесторы требуют за риск компании.
  • Пай не гарантирует фиксированный доход и может торговаться немного выше или ниже расчётной стоимости активов. Государство не гарантирует результат инвестиций в ПИФ.

Вывод

SBFR интересен как способ получать доходность, близкую к высоким рублёвым ставкам, без выбора отдельных облигаций. Сейчас это скорее инструмент для удержания части консервативного портфеля, чем ставка на заметный рост цены: главный риск — последующее снижение ставок и уменьшение купонного дохода.

Источники

  1. Официальные сообщения
  2. О компании
  3. Расчётная цена одного пая Биржевого ПИФа РФИ «Первая - Фонд Облигации с переменным купоном» (SBFRA), график и котировки — Московская Биржа | Индексы

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 8 сент. 2026

Другие фонды

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL